社保基金9大管家旗下39只股基跑赢同类基金,社保管家三年盈利比拼

  □ 本报记者 赵学毅

  本报记者调查发现,虽然不少基金管理公司旗下基金与社保组合快速加仓同一只股票,但悲催的是大部分共同重仓的股票遭遇股价下跌的尴尬。

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  观察8年社保基金的投资观点和风向,不难发现,它们每次都走在市场前面,每次都精准地踏准节奏。社保基金一次次成功加仓,又神奇逃顶,让人们见识了这个“不平凡投资者”的深厚内功。管理这些社保组合的基金公司,旗下偏股基金是否相应得到“真传”,轻松跑赢市场呢?

  截至三季度末,鹏华基金管理的全国社保基金104组合,三季度末重仓22只股票,与此同时,有9只股票被旗下基金重仓持有,基金社保同门重仓重合度达到40%。嘉实基金紧随其后,27只社保组合重仓的股票中,有8只同时被同门基金持有,重合率为29.63%;博时基金[微博]管理的社保组合重仓的59只股票中,有17只被同门基金持有,重合率28.81%;易方达基金管理的社保组合重仓的55只股票中,有13只被同门基金持有,重合率23.64%。基金社保同门重仓重合率在20%左右的还有华夏基金(重合率21.88%)、招商基金(重合率19.15%)等。

  据《证券日报》基金周刊及财汇资讯最新统计,目前,共有18家机构具有社保基金管理人资格,其中基金公司有16家,实际已经管理社保基金的基金公司有9家,合计管理了33只社保基金。博时、嘉实两公司管理的社保基金数量最多,分别有7只、5只;鹏华、长盛、华夏三公司均在打理4只社保基金;易方达、南方基金(微博)两公司均在管理3只社保基金;招商、国泰两公司则分别管理2只、1只社保基金。

  长城证券基金研究员闫红在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示:“公募基金与社保组合理财之间,不管是在投资决策,还是具体的投资活动,都是有隔离墙的,不过,他们共用一个研究平台,难免两者选股会有重叠。”

  重仓重合度排行

  专家建议:

  对于这种基金公司旗下基金与社保组合重仓重叠的现象,《证券日报》基金周刊记者采访了资深基金研究员。

  同门重仓重合率22.36%

  嘉实基金管理全国社保基金106组合、全国社保基金206组合、全国社保基金306组合、全国社保基金504组合、全国社保基金602组合等5只社保基金组合,该公司旗下7只偏股基金三年以来平均回报率高达63.93%,在9家基金公司中表现最为突出。华夏系可比的12只偏股基金,近三年平均回报率为61.52%,仅次于嘉实,该基金公司管理着全国社保基金107组合、全国社保基金203组合、全国社保基金801组合、全国社保基金901组合。国泰基金旗下8只偏股基金三年来平均回报率为54.23%,该基金公司掌管着全国社保基金111组合。

  易方达基金管理社保109组合、社保601组合,英力特、华鲁恒升、栖霞建设、超图软件、西宁特钢、荣盛发展等公司的前十大股东中既有社保109组合,也有易方达价值成长,这种高频率的重合比较少见。此外,黑猫股份第二大股东为社保109组合,第三、第五、第八、第九大股东分别为易方达价值成长、易方达中小盘、易方达行业领先企业、易方达科汇灵活配置;瑞贝卡第八大股东为社保109组合,第三、第五、第九、第十大股东分别为易方达策略成长二号、易方达策略成长、易方达价值精选、易方达行业领先企业。社保601组合重仓的诚志股份,其大股东中同样出现了易方达策略成长二号、易方达策略成长。

  鹏华最高 国泰最低

  数据显示,2009年以前设立的主动管理型偏股基金合计237只,2009年至今平均回报率为41.18%。上述9家基金公司旗下72只偏股基金同期平均回报率为45.67%,跑赢同侪4.49个百分点;且有6家旗下的偏股基金业绩跑赢行业业绩均值。

  基金社保

  随着上市公司2011年年报的披露,社保基金的新年攻略也日渐清晰。截至2月24日,沪深两市共有103家公司披露了年报,社保基金自去年四季度进入5家公司的前十大流通股东名单中,累计持股约6159.05万股,累计持股市值约5.20亿元。今年以来,5只重仓股平均涨幅19.11%,远远超过同期上证指数10.92%的涨幅,且有4只跑赢大盘。5只重仓股的上涨,合计为重仓社保基金带来8664.15万元的账面浮盈。

  与社保交叉持股基金业绩飙升

  据同花顺iFinD不完全统计,截至三季度末,基金公司管理的21只社保组合出现在246家上市公司前十大流通股股东名单中,持仓数量35.09亿股,持股市值合计340.56亿元。由于共享同一个研究平台,使得基金公司旗下不同类型组合(主要是公募基金、社保组合、专户理财等)之间存在共同持有同一只股票的现象。2012年三季度,频频出现同一家公司旗下公募基金和社保组合共同进驻某只股票的情况,显示出公募基金经理和社保投资经理对这些股票的一致看好。

  具体来看,博时基金(微博)管理的全国社保基金501组合,跻身南山铝业、徐家汇两家上市公司“前十大”,分别持股4937.15万股、70.00万股;两只股票今年以来分别上涨18.96%、15.65%,已经分别产生5924.58万元、84.00万元的账面浮盈。嘉实基金(微博)管理的全国社保基金602组合,新进重仓赞宇科技69.995万股,今年以来该股大涨27.38%,为其带来600.56万元的浮盈。易方达管理的全国社保基金109组合重仓持有宝钛股份199.98万股,今年以来该股大涨24.86%,为其带来905.89万元的浮盈。国泰基金(微博)管理的全国社保基金111组合新进持有富春环保838.77万股,该股年内上涨8.68%,为其带来1149.12万元的账面浮盈。

  4月15日至6月30日期间,上证指数累计大跌24.25%,各路市场参与者备受磨难,基金也不例外。可对比的313只偏股型基金净值平均增长率为-16.96%;而9家基金公司旗下的72只偏股基金净值平均增长率为-17.12%,整体跑输同业。期间,仅有34只基金跑赢同业平均水平,包括19只跻身偏股基金排行榜前1/3,但仍有22只位居后1/3排名。

  易方达基金管理的社保601组合与旗下基金易方达增强回报债券A、易方达科讯股票共同重仓的索菲亚,四季度以来累计上涨28.59%;易方达基金管理的社保601组合与旗下基金易方达深证100ETF联接共同重仓的潍柴动力,四季度以来同样上涨28.54%;中国铁建四季度以来累计上涨28.17%,该股同时被博时基金管理的社保108组合及同门基金博时特许价值股票、基金裕隆同时重仓持有。

  嘉实华夏国泰列前三强

  “资金安全”一直是资本市场中各路投资者追求的首要目的,管理着老百姓“养老钱”的社保基金更是如此。历史经验表明,社保基金市场风向标作用明显。社保基金的“魔幻投资术”似乎并未影响到9家管理社保组合基金公司旗下的偏股基金,据《证券日报》基金周刊记者观察,总体而言,9大管家旗下73只偏股基金(剔除指数型基金,下同)今年整体业绩平平。但在7月以来的反弹行情中有39只股基表现良好。其中,与管理的社保组合重仓重叠的基金业绩明显突出。

  此外,易方达基金[微博]掌舵多只社保基金组合和易方达公募基金也有颇多“共识”。

  据记者观察,具有管理社保基金资格的9家基金公司,旗下偏股基金近三年整体有着上佳回报。

  值得注意的是,这些社保组合和基金共同重仓的股票走势出色,同时带动持股基金业绩飙升。比如紧跟社保109组合的易方达价值成长,7月份以来净值增长率高达15%,位居同期偏股基金排行榜第15名,而在4月中旬至6月底的排名为290名(倒数24名);易方达中小盘、易方达行业领先、易方达价值精选、易方达策略成长、易方达策略二号等基金同期回报率均超过12%。

  在下跌的股票中,华海药业必威体育app官网,四季度以来以22.79%的跌幅居55只股票之首。该股被长盛基金[微博]管理的社保603组合以及同门基金长盛创新先锋混合、长盛同祥泛资源主题股票、长盛动态精选混合、长盛同德主题股票共同持有,其中,社保603组合持股市值13349.41万元,而同门4只基金合计持股市值21427.34万元,三个月的下跌,令重仓社保浮亏3042.33万元,令4只基金浮亏4883.29万元。

  “多次成功逃顶、抄底的社保基金一直是市场中的隐形‘大佬’,对于基金公司来说,社保基金向来是被看重的一大业务,社保基金的一次次上乘表演与来自于公募基金的社保基金操盘手密切相关。”北京一基金分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示。

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