必威体育app官网争霸基金发行市场,这两只仍是掉队者

经济观察网记者洪小棠近期,货币宽松和周期轮动等因素,债市、股市先后向好,使得此前业绩不甚理想的首批6只FOF产品的净值均有所上涨,多数产品回归面值以上。  事实上,作为2017年的创新型产品,公募FOF从获批消息发出就备受市场关注,但这6只产品运行一段后,业绩表现却颇为尴尬,净值一直处于亏损状态。  转机出现在春节假期后,随着市场转暖,截止目前除了嘉实领航资产配置C和海富通聚优精选单位净值仍在1元以下外,华夏聚惠稳健目标A/C、建信福泽安泰、南方全天候策略A/C、泰达宏利全能优选A/C均已回归1元面值以上。  其中,作为首批唯一的偏股混合型FOF,海富通聚优精选因较多配置了偏股混合型基金以及被动指数型基金等权益类产品,受益于近期A股市场上涨强势,根据数据显示,今年以来,海富通聚优精选上涨了15.02%。但由于去年单边下跌的行情下损失较重,目前净值仍在1元以下,为0.9060元。  而其余首批FOF产品均以配置债券型基金为主,今年以来涨幅均在3%以上,华夏聚惠稳健目标涨幅居前,年初至今上涨了5.18%。  此外,虽然首批FOF运作较为稳健,但截止最新披露的去年四季报显示,6只产品规模合计仅为61.48亿元,与首募规模166.36亿元相比,缩水达63%。  沪上某公募机构人士表示,FOF强调的是多元资产配置以此来分散风险,但由于受产品类别限制,当出现单一资产出现大幅波动时,就无法满足客户的投资需求。  而某大型公募市场部人士对记者表示,以些散户持有周期较短,一般持有几个月就赎回了,会使资金的流动和资产配置的做法未得到充分匹配,这也是导致产品赚钱与否的要素之一。  该人士认为,像养老FOF产品设计了封闭期,可以更好的将长期投资、价值投资和分散投资结合到一起。  记者根据统计,全市场包括养老FOF在内共计37只产品,除了嘉实领航资产配置C和海富通聚优选外,其净值均在1元之上,今年以来的平均收益率为4.27%  其中,收益率领先的为去年5月成立的前海开源裕源FOF,年初至今收益率达23.43%,单位净值1.19元。  此外,亦有业内人士对记者表示,目前FOF产品的投资范围仍受到较大限制,例如其无法参与到房地产、商品期货等领域的投资。当前资产配置市场尚待培育,而在市场形态和政策限制下,FOF基金距离真正的资产配置工具还有较远的路要走。

  根据资料,目前风险策略是指基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定,同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。其中,风险预算策略将风险分成几个核心资产部分,包括股票、债券、商品等,根据各类资产在组合中的风险,动态分配符合风险目标的权重,使得不同环境中表现良好的各类资产都能够为投资组合提供预期收益贡献。

  值得一提的是,华夏聚惠、南方全天候、建信福泽、嘉实领航可投资于QDII基金,仅海富通聚优明确规定不投资于QDII基金。

  根据基金公司发布的公告,首批发行的5只产品包括华夏聚惠稳健目标风险混合型FOF、南方全天候策略混合型FOF、建信福泽安泰混合型FOF、嘉实领航资产配置混合型FOF、海富通聚优精选混合型FOF。他们的发行起始时间均为9月26日,华夏聚惠、建信福泽、嘉实领航的截止日期均为10月31日,而南方全天候和海富通聚优的截止时间分别为10月27日和11月10日。

  海富通是唯一一只权益类产品。该基金投资于股票型、混合型基金份额的比例合计为基金资产的70%—95%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  而唯一的权益类FOF则是将在历届获得“中国基金业金牛奖”单只基金奖项的基金中筛选出所有开放式股票型基金和开放式混合型基金,即以获得过“五年期持续优胜金牛基金”、“三年期持续优胜金牛基金”与“年度金牛基金”的样本。海富通将从收益能力、稳定性、风险水平和管理人等角度对基金进行打分,然后以综合得分为依据进行二次筛选。

  投资者如何选择

  投资范围明确以后,投资者就可以根据自己的风险偏好来进行筛选了。从投资策略上看,权益、固收“二八开”的两只基金华夏聚惠和建信福泽均采用了目标风险策略,南方全天候和嘉实领航则基于风险平价策略。而海富通聚优的策略比较奇特,以“金牛基金”获奖策略为主,即在历届获得金牛奖的基金中进行筛选。

  值得一提的是,就托管费来说,建信福泽之所以能够最低至0.1%,与其托管行为股份制商业银行中信银行有关。而华夏聚惠和嘉实领航托管行均为建设银行、南方全天候则为工行。

  嘉实基金则突出其拥有丰富的大规模专户FOF实盘经验。嘉实基金董事总经理、固定收益和机构投资业务CIO经雷表示,嘉实专户FOF已实盘运作超过两年,日均管理规模超过百亿元,嘉实的FOF业务实力得到了包括银行、保险等大型金融机构投资者的认可。

  而南方全天候和嘉实领航权益类资产占比最高不超过30%。

摘要:首批5只公募FOF于26日同时开卖。据梳理,首批FOF中有4只为中低风险产品,分别采取目标风险策略、风险平价策略进行资产配置,而海富通聚优为高风险高收益的权益类。
华夏基金强调其站在国际知名的FOF管理人罗素投资的肩膀上。华夏聚惠稳健目标风险混合型基金...

  风险平价策略基于产品业绩比较基准确定组合波动、回撤限制目标,根据不同资产的风险特征进行配置,投资策略以流动性、资产风险收益特征、市场结构三大类风险信号为基础,根据宏观经济分析和基本面研究精选投资标的,根据风险模型计算资产配置比例,以达到尽可能降低单一资产价格波动对组合的冲击的目的。

  投资研究能力方面,南方基金和华夏基金均与海外知名机构有合作,南方基金与晨星中国的合作主要基于基金研究层面,内容包括精选基金池推荐、入选基金报告和基金调研分析报告三大块。而华夏和全球领先的MOM/FOF管理人——罗素投资,将进行排他的战略合作。两家公司作为国内领先的老牌基金管理人,引入海外先进经验,对于自身实力无疑是一种加强。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

相关文章

Comment ()
评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。