老牌华安稳中劲升,基金中考业绩三牛

  与指数基金不同的是,华安基金旗下长期业绩表现稳健的主动管理型产品,走出稳中有升的行情。银河证券基金研究中心的普通股票型基金分类中,中国第一只开放式基金华安创新继第二季度跑赢业绩基准2.80%之后,7月5日至29日之间的涨幅已经接近11%,在该类产品中排名第3位。
这只长跑接近9年的老基金依旧活力四射。

  债券型基金平均实现5.45%的回报。其中,26只债券指数型产品及相应联接型产品均获得正回报,平均净值涨幅达到4.59%,国联安中债信用债上涨6.15%居首。576只主动债券型基金平均涨幅则达到5.49%,表现显著优于被动债券型产品:二级债基、一级债基以及纯债基金分别上涨5.63%、5.61%、5.55%;可转债基金则受股票市场拖累,涨幅仅为2.76%。具体来看,杠杆水平相对较高、配置以城投债为主的基金占据涨幅榜前列:新华安享惠金定开债券、金鹰元盛分级债券、新华纯债添利债券、金鹰持久回报债券涨幅分别达到15.12%、14.40%、11.58%、11.30%;而仅有6只基金出现小幅下跌,华宝可转债、华安可转债以及银华永泰积极债券跌幅均在2%以上,主要受其重配的民生转债、重工转债、同仁转债等出现下跌所拖累。

  标准股票型基金方面,除去今年5月份刚成立的行业轮动之外,华安旗下4只基金中3只同期的净值涨幅均稳居前1/2,华安宏利更是以13.20%的涨幅居于前1/4。华安宝利在48只灵活配置型基金中,也以10.57%的净值增长率居于前1/2。

  与权益类市场的低迷不同,今年债市体现出了更大的吸引力。在宏观经济复苏乏力、通胀低位运行、货币市场流动性相对宽松的市场环境下,各类券种收益率均出现明显下行,以债券资产为主要配置的固定收益类基金平均净值大幅上涨4.58%。

  华安基金基金投资部总经理尚志民表示,当前的行情为反弹行情,但同时认为可能导致市场回调的部分因素依然存在,此轮行情依然是反弹而不是反转。他表示市场上悲观一片,已经反映了悲观预期,机会正在酝酿,并且依然看好新兴产业。但他同时表示新兴行业的公司将会出现分化,最重要的是在分化中寻找到优秀公司。

  50只保本型基金上半年净值全数上涨,平均涨幅达5.51%。积极参与打新并获利丰厚的长城久利保本混合、大成景恒保本则分别以26.12%和12.55%的净值涨幅占据前两位。

  这样的业绩与华安基金对下半年相对乐观的观点和准确把握了投资机会密切相关。

  投资国内市场的公募基金中,权益类产品上半年整体平均收益不甚理想,单只产品间业绩差异较大。从投资方式上来看,多数主动投资产品还是能战胜被动型的指数投资产品,跑赢大盘指数收益,体现出主动管理的积极作用。据金牛理财网数据统计显示,611款2014年以前成立的主动管理型产品上半年简单平均累计净值增长率为-0.68%,跑赢同期沪深300指数6.4个百分点。246款指数型产品净值平均亏损了3.95%。

  银河证券基金研究中心数据显示,7月5日至7月29日期间,68只一级债券基金中,华安稳定收益A和B以2.84%和2.81%的净值增长率排在第4和第5位。62只可比较的二级债券基金中,华安增强收益A和B以2.63%和2.55%的净值增长率分别位列第5和第6位。

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  混合型产品业绩稳健 股票型产品差异明显

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  整体来看,2014年上半年的基金市场业绩表现呈现出主动胜被动;固收胜权益;海外胜海内这三大特征。权益市场的机会也主要集中在一些主题概念行情,如:新能源汽车、信息安全、在线教育、军工资产证券化等板块。蓝筹板块中,房地产阶段性反弹也制造了一定机会。展望下半年,在货币政策微调营造的宽松的流动性环境下,随着各种改革和项目计划逐一落实;市场整体走势乐观,市场机会也将更多地集中于受政策扶持的板块。

老牌华安稳中劲升,基金中考业绩三牛。  7月以来的反弹行情,导致基金业绩大洗牌,而部分长期表现稳健的老牌基金公司身手同样灵活,业绩表现优异。

  从单只指数型基金的业绩表现上来看,看指选基很重要。风格上,跟踪创业板、中证500、中创400等小盘成长风格指数的指基净值均有大幅增长。而跟踪沪深300、深证成分指数的指基则收益惨淡。易方达创业板ETF上涨7.48%,跟踪创业板指数效果显著。申万沪深300指数增强则下跌9.11%,比沪深300指数多下跌了2.03个百分点,主动增强起到了反效果。主题上,黄金ETF当仁不让,成为最受益类别。2014年上半年,黄金美元现货涨幅达10.09%。华安、国泰、易方达旗下的黄金ETF及其联接基金收益率跻身所有指数型基金前列,净值累计涨幅均超过10%。

  华安基金在7月初发布的中期策略就已经关注新经济,产业转移,产业转型,以及人口结构的变化带来的相关行业的机会,医疗服务,消费,物流等行业均在被关注其中。从华安基金发布的旗下产品二季报也可以看出,上述涨幅居前的行业也多为其重仓行业。

摘要:2014年上半年,沪指进入箱体震荡行情;深成指在2月大幅跳水后便再无起色;市场风格欲变还休,大小盘股此起彼伏。创业板在短暂冲高后经历了一波较长期的回调,却在5月下旬重拾生机,发起反攻,宣告小盘成长股的结构性行情仍未终结。截至2014年6月30日,上证指...

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