两家基金公司上报指数增强型ETF,基金公司加速布局

国内市场现有ETF、ETF联接基金、传统指数基金、指数增强基金等四大类指数基金,尚无指数增强型ETF。两家基金公司上报指数增强型ETF产品,系国内首创。  证券时报记者张燕北  随着交易型开放式指数基金成为公募竞相布局的重点方向,部分基金公司寻求创新ETF产品。日前,两家基金公司先后上报指数增强型ETF产品,系国内首创。  业内人士表示,该类产品既具备ETF价格透明、流动性高等优势,又可争取超越指数的收益,是基金公司丰富指数产品线、提供更细分资产配置工具的一大举措。  两家基金公司  上报指数增强型ETF  证监会官网显示,证监会于3月1日接收招商沪深300增强ETF和招商中证500增强ETF两只基金的申报材料。一个星期后,国泰基金上报3只指数增强型ETF,分别为国泰沪深300增强ETF、国泰中证500增强ETF和国泰上证50增强ETF。  国内市场现有ETF、ETF联接基金、传统指数基金、指数增强基金等四大类指数基金,尚无指数增强型ETF。招商基金旗下已有招商沪深300指数增强和招商中证500指数增强两只指数增强基金,此次申报的两只产品是原有指数增强基金的“ETF版”。国泰基金旗下国泰沪深300指数成立于2007年,其量化团队布局较早,在ETF开发和管理方面经验也较为丰富。  招商深证TMT50ETF基金经理苏燕青表示,指数增强型ETF是主动化管理与ETF运作模式的结合。区别于以跟踪某一特定指数为目标的传统宽基ETF和SmartBeta
ETF,增强型ETF以战胜标的指数获得超额收益为投资目标。  “虽然SmartBeta
ETF也追求超越宽基指数的超额收益,但它将投资策略通过透明的量化方法编制成指数而固定下来。相较而言,指数增强型ETF在投资策略上更具灵活性,也不易被市场跟踪效仿。后续在投资中,增强型ETF有望为传统宽基指数增厚收益,也可以根据市场变化灵活选择投资风格。”苏燕青称。  发展前景被看好  沪上一位公募人士告诉记者,相比传统的ETF,指数增强型ETF的主动把握性更强。  华南一位指数基金经理表示,相对而言,指数增强基金较标准指数基金持仓透明性不够高,ETF的产品形式解决了这一“痛点”。随着中国资本市场进一步开放和市场有效性的增强,国内指数化投资已迎来发展良机。在指数基金中,运作透明、费率低廉、交易便捷的ETF将获得更为广泛的客户基础。作为一种创新型产品,指数增强型ETF在ETF产品中加入增强策略,优势更加突出。  苏燕青坦言,看好指数增强型ETF在国内的前景。一方面,整体而言,目前国内指数增强策略效果存在较高的胜率;另一方面,ETF的运作机制成熟透明,指数增强型ETF产品是符合投资者需求的产品。  招商基金表示,未来将以投资者需求为导向,持续加强产品创新,推出更多创新性ETF,为投资者提供更精细化的投资利器。  国泰基金表示,在现有ETF产品稳定运营的基础上,未来将继续布局行业ETF、宽基ETF以及增强型ETF,并储备一些Smart
Beta类ETF,不断升级丰富产品线,以满足更多投资者的需求。

公募业内人士表示,发展ETF产品从去年开始成为基金公司的重要战略,每一次产品的创新或都将带来市场新一次的洗牌。

华东一家基金公司营销总监表示,据他了解,不少基金公司将ETF作为公司重要战略来考虑,当行情好转的时候,ETF更受基金公司期待。

此外,股票换购正成为ETF募集的新思路。以正在发行中的工银瑞信沪深300ETF为例,日前中兴通讯(000063)发布公告,称控股股东中兴新通讯有限公司拟以其持有的不超过4192.67万股公司A股股份认购工银瑞信沪深300ETF份额。

证监会行政许可及信息公开申请受理服务中心数据显示,3月1日,招商基金上报了招商沪深300增强ETF和招商中证500增强ETF;3月8日,国泰基金也紧随其后递交了多只指数增强型ETF的申报材料,分别是国泰沪深300增强ETF、国泰中证500增强ETF和国泰上证50增强ETF。

股票换购成ETF募集新思路

⊙陆海晴○编辑金苹苹

指数增强型ETF与市场上已有的宽基ETF和SmartBetaETF有何区别?苏燕青解释道,指数增强型ETF是主动化管理与ETF运作模式的结合,以战胜标的指数获得超额收益为投资目标。与SmartBetaETF相比,指数增强型ETF在投资策略上更具灵活性。

当被问及公司未来是否也会布局指数增强型ETF,他坦言,指数增强型ETF收益的稳定性较难把握,更倾向于布局SmartBeta产品。

事实上,去年成立的3只央企结构调整ETF首募规模合计高达500亿元也是得益于此。业内人士表示,央企背后的股东是重要的申购力量,将自己所持央企的股票直接换成ETF份额,一方面可以盘活手中的存量股票,另一方面也能够直接提升市场对国企的关注度。

相关文章

Comment ()
评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。