基金宣传不要回避亏损,投基扭亏六招

  近期,笔者到银行取款,发现一个很有意思的现象,就是专门用于揭示基金产品净值的电子显示屏上,在基金产品亏损状态下,标注的基金产品净值增长率是箭头向上的负增长。由于前面的负号标志太小,不注意观察,仅从箭头指向来看,很容易产生误导。因为明明是证券市场下跌了,偏股型基金怎么清一色是正增长呢?

  □兰波

  适合基金定投的人群:一是每月领取固定薪酬的上班职工;二是有长期个人理财规划需求的人;三是愿意投资但不清楚投资时点的人。

  还有一件事,我还发现基金管理人定期出版的一本杂志上,也是用红字前面加负号列示一段时间内基金产品的净值亏损,这也是我感到纳闷的地方。

  投基扭亏之路或许很漫长,但关键之处也就一两步。掌握扭亏“转折点”,复杂的扭亏也就简单了。

  定投基金公司的选择:只有表现长期稳定的基金公司,才是定投值得信赖的投资伙伴。

  这一细节,也使我想到了风行一时的“基金定投”。单从字面上理解,普通的老百姓很容易将“定”字理解为定收益。这也是为什么受到老百姓欢迎的原因。如果你直接说这款基金有风险,定投也不会保赚不赔。人们十有八九会扭头就走。因为人们选择投资产品,最重要的目的是获利。保值和增值是人们所期望的,也是投资目标。没有这样的目标,马上提到亏损,人们是很难相信的。

  其一,运用组合扭亏。如果投资者在一种类型基金产品上不断地进行频繁操作,在证券市场震荡的环境下,将会从一种基金产品亏损变成另外一种基金产品的亏损,亏损的内容并没有实质性改变。因此,投资者应当从回避风险角度,通过构建基金产品组合模式扭亏,将是一种基金产品扭亏的“转折点”。

  基金定投时点的选择:从熊市中开始定投等待牛市到来,要比牛市确立以后再去定投的效果好;定投日最好选择在工资发放日后比较近的某天,以免扣款日余额不足。

  但基金营销也是一门艺术。笔者认为,在看待基金产品的投资亏损上,还需要从以下五方面加以规范。

  其二,重新评估自身的抗风险能力的测评扭亏。即投资者出现基金产品亏损,就要检查当初购买基金产品的初衷,了解自己的持基结构是不是合理,投入的资金闲置性是不是得到了有效保障,是否因此才导致投资者在持有基金产品净值波动时,表现出不良的投资心态。尤其是应当贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思想,将家庭资产在银行存款、保险及资本市场之间进行分配,同时,严格遵守(100-年龄)的投资法则,对股票型基金产品的投资比例进行控制。

  定投交易方式的选择:不少基金公司都在其网站上进行网上定投操作,且手续费一般都有优惠;如果选择银行做定投,可选定投费率最优惠的银行。

  第一,正确揭示风险。基金作为专家理财产品,专家的能力也有强有弱,管理水平有高有低。要承认这一客观现实。尤其是应当从构建产品组合上下功夫,而回避风险。避免为了推荐某只基金,而采取遮掩亏损的办法是不可取的。

  其三,抓住基金产品运作规律“扭亏”。抓问题抓关键。目前的基金产品众多,不同的基金产品具有不同的风险收益特征。货币市场基金应当抓住流动性扭亏,债券型基金抓住降息环境扭亏,保本型基金产品在认购期参与,坚持持有三年避险期扭亏,股票型基金产品利用经济周期复苏阶段进场扭亏。同样,对于QDII基金产品,应当运用境外证券市场环境及汇率变化扭亏。对于ETF、LOF及分级基金,投资者应当学会运用证券市场价格与净值之间的套利机会扭亏。

  “一般家庭都需要有些存款,而放在银行的存款是可以拿来投资的。”在现金理财方面很有经验的东方华尔研发及金融产品部总监、国家理财规划师(ChFP)韩莹说,“我国的储蓄率一直比较高,其中有很大一部分储蓄丧失了资产的收益性能。怎样让自己的资产既保持一定的流动性,在应急时可以拿出来使用,又能使这部分资产保持一定的收益,的确是工薪家庭应该考虑的。”

  第二,举办理财讲座,宣传基金产品的投资风格及特点。对于基金产品投资,风险和收益是对等的。追求收益就应当把风险讲够、把产品内容讲透、把操作要求讲细。只有人们懂得了为什么要做、怎么做、做到什么程度、如何做,才能够更好地接受基金产品。

  其四,摒弃投资误区扭亏。投资者扭亏,常常会运用传统的补仓办法,也就是运用购买低净值基金产品的方法扭亏,但越补越亏的情况并不少见。其实,投资者购买基金产品,购买的是一种基金管理人管理和运作基金产品的能力,也就是基金本身的基本面环境,投研团队的实力,不是以历史净值高低,做为投资者选择基金产品的依据,更不是扭亏的核心。同样,利用基金分红而追求投资,也应当商榷。因为基金分红只是基金将资产从投资者左手转右手的关系,并不会对投资者的投资资产产生影响。因此,投资者应当注意通过回避误区而扭亏。只要不碰触不适宜的投资做法,就会减少试错成本。

  那么,家中的这笔备用资产投资什么品种好呢?韩莹介绍:“可以考虑投资定期定额基金,也就是基金定投。”她分析,工薪阶层虽然有稳定的收入,但刚参加工作不久的小青年花钱容易大手大脚,每月收入所剩无几;对于即将成立家庭的年轻人而言,要为新家而筹划;有孩子的家庭养育子女也是不小的开销;而中年人则要考虑退休后的生活……“他们都可以做基金定投,每期投入不太高的固定金额,既可以实现理财目标,又不会对日常生活造成更大的负担,让‘涓涓细流汇江河’,为日后需求积累一定数目的资金。”韩莹认为基金定投的适用范围比较广。

  第三,不要急于营销,给人们一个消化和熟悉基金产品的过程。刚才提到,你讲基金会亏损,人们听到会扭头就走。但通过各种渠道及投资者声音了解到,你说的是事实,没有夸大之词,更没有做主观的判断,而是真实地表达了基金产品的特点。笔者相信这样的客户肯定跑不掉,还会抽空专门来找你。

  其五,心态扭亏更重要。投资者投资基金产品,不仅要重新审视外在的基金产品持有目标和方向,通过一定的投资纪律进行止盈和止损。同时,还应当确定内心的方向,尤其是对于定投基金产品的亏损,投资者应当将其做为一种“机遇”来对待,扭转心态,正确对待定投亏损,才能够真正实现扭亏。如果投资者不能够理解定投成本的含义,也就抓不住定投的优势,从而使投资前功尽弃,得不偿失。可以说,定投是在规则既定的情况下,是对投资者理财思想、观念和文化的扭亏。

  基金定投是指在一定的投资期间内,投资人定时定额申购某只基金产品的业务,适合于不想承受较高风险的投资者。它与银行零存整取的做法类似。风险和收益好比一对双胞胎,超额收益是从追逐风险中得来的。而基金定投的特点是平均了投资成本。由于定期买入固定金额的基金,在证券市场走强的情况下,买进的份额数较少;而证券市场走弱时,买进的份额增加。通过这种“逢高减仓、遇低加仓”的方法,在一定程度上降低了系统性风险对基金产生的影响。长此以往,投资收益会接近大盘收益的平均水平。

  第四,关注基金不能做什么,而不是能做什么。理财人员在介绍基金产品时,应当多换角度、换思维地评价基金产品,而不应当使人们固守在一个观念里,从而难以做出客观评定。诸如大家都习惯了基金产品配置多少比例的资产,而换一种角度,该只基金不能投资什么样的资产,凡是不能做的,人们都会想一想,谨慎参与。这样,就会给人们带来耳目一新的感觉,从而增加印象。

  其六,回本不是扭亏的根本。投资者扭亏,常常把扭亏的终点定格在了本金上。其实,投资者只要沿着正确的扭亏线路前行,扭亏的道路就会自然延缓,并顺着投资者正确的投资轨道前行。可以说,投资者扭亏基金是扭转投资者投资基金的逻辑,引导投资者树立长期投资、分散投资、价值投资和理性投资观念。因此,投资者在基金产品的扭亏上也要从长计议,要充分认识扭亏是长期投资中的一段小插曲,不慎走到了弯路,现在重新从弯路中走向基金产品理财的正常轨道上来。如果一回本就赎回,将会陷入频繁操作基金的循环之中,并不利于投资者培养良好的投资理念,获得理想的投资回报。

  韩莹介绍,基金定投的最大效力就是“复利累计”,时间越长显现出来的效果就越明显。长期投资的时间复利效果分散了证券市场涨跌、基金净值起伏的短期风险,只要能坚守长期定投原则,选择波动幅度较大的基金将有利于更多获利,而且风险较高基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。

  第五,增加对亏损原因的分析。投资者为什么对基金产品的收益印象深刻而对亏损概念相对模糊呢?就是在各种宣传品上,针对亏损的原因分析较少。其实,基金产品亏损的原因是多方面的,投资习惯和偏好、系统性风险、资金运用评估不当、资产组合失败等都是导致基金产品投资亏损的原因。有些是主观的,有些是客观的。只有分析了亏损原因,人们在购买基金产品时有意识地回避,而做不到也就没有什么怨言了。其实,这也是人们的一种需求,更是一种重要的营销手段。基金既然亏损了,纸是包不住火的,还需要正确地面对它,急也没有用,等更不是办法,采取有效措施加以回避才是上策。
(作者为河南评论人士)

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  当然,定投也要选择合适的投资时机,只要长线前景看好,短期处于空头行情的市场更适合开始基金定投。此外,赎回时点也很重要,应避免在市场重挫、基金净值大跌时赎回。因此投资者应提前关注赎回时机,在投资期间的一半就要注意市场的成长状况,如果获利较高,也可提前了结,以免面临资金需求时碰到市场低谷。如果对后市把握不准,也可赎回一部分,确保收益,另一部分继续投资。而对于短期的波动,不必太在意。

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