华夏基金一产品亏损,二季度亏损不含糊

T+- (原标题:易方达基金小将难扛大旗 一产品亏14%规模缩水70%) #endText
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一产品亏14%规模缩水70%(来源:新华网) 网易财经4月22日讯
资本市场的特点就是在“不确定性的市场中寻找确定性的投资机会”,投资者如果没有办法忍受短期的波动,就无法享受长期的收益。但是面对一些基金产品,可能忍受了短期波动,“扑面而来”的却是更大的损失。近期小编将盘点一些长期大幅度跑输基准收益的基金产品。严选熊基:易方达创新驱动混合易方达创新驱动混合成立日期于2015年2月13日,业绩比较基准50%×沪深300指数收益率+50%×中债总财富指数,投资目标为在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。据iFinD数据显示,截止3月末易方达创新驱动混合成立以来亏14.40%,年化回报率-3.7%,跑输业绩比较基准、沪深300指数和偏股混合型基金,同类排名2274/2603。产品近3年亏损11.11%,相较于同期业绩比较基准上涨14.85%跑输25%,相较于同期沪深300指数上涨16.59%跑输27%,相较于同期偏股混合型基金上涨11.89%跑输22%,同类排名1125/1261。
从自然年度来看,产品年年亏损且同类排名处于倒数序列。2016年亏损29.25%,同类排名1176/1229;2017年亏损0.22%,同类排名1712/1929;2018年亏损24.62%,同类排名1862/2410;
易方达创新驱动混合成立以来共经历4任基金经理,分别为宋昆、樊正伟、葛秋石和祁禾。其中宋昆任期亏损6.1%,樊正伟任期亏损13.08%,葛秋石任期亏损6.45%,祁禾任期盈利20.06%;任期较长的两位基金经理,樊正伟同类排名275/292,葛秋石同类排名1930/2403,均为倒数。
从产品规模来看,2015年初易方达创新驱动混合成立之后,依靠牛市的亢奋情绪和宋昆的明星光环,规模迅速从17.24亿元提升至51.83亿元。随后持续萎缩,2015年三季度便跌至32.98亿,规模缩水40%。截至2018年末,产品规模跌至15.82亿元,较巅峰缩水近70%。值得注意的是,尽管基民是冲着明星基金经理宋昆而来,但是2015年3月14日,易方达创新驱动混合便增聘小将樊正伟共同管理。2016年3月17日,宋昆辞去仅管理1年的易方达创新驱动混合,交由樊正伟单独管理,而此前樊正伟没有单独管理基金产品经验。2018年3月24日,樊正伟由于业绩不佳辞去管理的最后一只产品,在他任期内易方达新丝路灵活配置混合、易方达新常态灵活配置混合和易方达创新驱动灵活配置混合三只产品均为负收益。易方达创新驱动混合现任基金经理葛秋石和祁禾,与樊正伟接手情形相似,均为经验不足一年的小将,但是两任却已经在易方达身当要职。其中葛秋石现管理2只产品,资产总规模37.43亿元,祁禾现管理4只产品,资产总规模115.48亿元。葛秋石,2012年7月毕业后加入易方达基金管理有限公司,曾任行业研究员。现任易方达基金管理有限公司易方达创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
祁禾2010年9月至2011年8月任华泰联合证券有限责任公司研究所研究员,2011年8月至2014年1月任博时基金管理有限公司研究部研究员,2014年10月加入易方达基金管理有限公司,曾任行业研究员。本期嘉宾是:席卿
新华社主任记者
新华网客户端执行总裁评论:前两年基金面上亏埙,主要还是基本面的问题,政策风险和经济周期风险会导致基金市场大幅波动,尽管基金本身也有一定的风险防御能力,但对证券市场的整体系统风险也难以完全避免。所以说亏14%并不是周期收益水平变化的典型,个人实操能力只是一个方面。老百姓的资产通过专业理财机构增加收益,相当长的一段时间主要靠房地产,股市,汇市,保险等等多渠道的理财,目前没有可靠收益保障,各类理财基金鱼目混珠,可靠的持续收益也不多。那么如何实现老百姓金融资产经营性收益的多元化,除强化公,私募基金的管理和配套法律的建设外,强制实行私募基金的再保险制度,应进行可行性研究,以规避相关行业风险和保障普通投资者的合法权益。

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总裁和总监出来"救火"(来源:网易财经)
资本市场的特点就是在“不确定性的市场中寻找确定性的投资机会”,投资者如果没有办法忍受短期的波动,就无法享受长期的收益。但是面对一些基金产品,可能忍受了短期波动,“扑面而来”的却是更大的损失。近期小编将盘点一些长期大幅度跑输基准收益的基金产品。严选熊基:华夏领先股票华夏领先股票成立日期2015年5月15日。业绩比较基准沪深300指数×90%+上证国债指数×10%。投资目标把握经济发展趋势和市场运行特征,挖掘经济发展过程中具有领先优势的企业,追求基金资产的长期、持续增值。据iFind数据显示,截至2019年4月17日,华夏领先股票成立以来亏损40.6%,年化亏损12.43%,跑输业绩比较基准、沪深300指数和同类产品,同类排名364/369倒数第5名。产品近3年亏损22.35%,跑输同期业绩比较基准45%,跑输同期沪深300指数46%,跑输同期普通股票型基金38%,同类排名162/171。
从自然年度来看,产品成立以来的3个完整自然年度,仅2017年盈利0.99%,其余2年则均亏损20%以上。其中2016年产品亏损22.65%,跑输沪深300指数11%,同类排名134/155。2017年产品盈利0.99%,跑输沪深300指数21%,同类排名180/209。2018年产品亏损36.55%,跑输沪深300指数11%,同类排名278/290。
从基金经理来看,华夏领先股票共经历3位基金经理,分别为林峰、王晓李和林晶,其中林峰管理时间最长,任职日期为2015年5月15日至2018年12月24日,任期亏损高达53.90%,跑输基准收益27%,同类排名54/54倒数第一。产品现任基金经理为王晓李和林晶。王晓李曾任东方证券股份有限公司分析师,2011年5月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、基金经理助理等,现任股票投资部高级副总裁。林晶2005年7月加入华夏基金管理有限公司,曾任投资研究部研究员、总经理助理、副总经理、基金经理助理等,现任投资研究部总监。
从过往业绩来看,王晓李累计任职时间3年又220天,现管理基金资产规模26.48亿(3只基金)。王晓李可以说是担任“救火队”的角色,在今年1月14日还接管了华夏基金另外一只“网红级熊基”华夏盛世混合。林晶累计任职时间2年又72天,现管理基金资产规模42.47亿(6只基金),任职期间最佳基金回报42.02%。从过往业绩来看产品表现优异,长期管理的华夏消费升级和华夏策略精选较为稳健。咖评:国家行政学院高级经济师郭全中:对于普通投资者来说,如何在市面上林林总总的基金中挑选优质基金呢?可以从三大指标来判断。第一大指标是基金经理的管理能力,可以通过基金经理的既往管理业绩来判断,而对于新从业的基金管理者,就只能从其教育经历等来衡量了;第二大指标是基金的历史业绩;第三大指标是基金公司的投研实力。国内的基金经理变更相对频繁,而一个基金公司的投研平台则相对稳定和成体系化,能够更好地反应基金公司的整体实力。

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二季度亏损不含糊(来源:新华网)
今年的A股,一季度报复性反弹让权益基金赚的盆满钵满,相比去年大幅亏损的产品来说,财通集成电路这只成立于去年底的基金可谓是轻装上阵,还抓住了绝好的时间点,不过期望越大失望越大,一季度其业绩比较基准大涨26%,而该基金上涨3.18%,而4月份开始,这只基金又像坐滑梯把盈利全部回吐倒亏6.25%。一季度小牛市不赚钱二季度亏损不含糊今年一季度A股的涨幅,盈利30%的基金比比皆是,在这一时点成立的基金都能稳赚不赔吗?那也未必。财通基金旗下的财通集成电路,成立时间是幸运儿,在去年11月29日成立,要说类型,这只股票型基金,监管要求,股票投资占基金资产的比例为80%-95%,如果看建仓期,通常在三个月的话,正好在今年2月份建仓完毕,而从今年的股指来看,一月份触底、二月份大幅回升、三月份继续上冲,对这只基金是非常有利的。但就是在这样的天时地利的情况下,却偏偏不给力。从一季报看其股票仓位在78.83%,但是一季度的业绩3.18%,而其比较基准大涨26%。前十大重仓股世嘉科技、华正新材、中兴通讯、天孚通信、中国联通、新易盛、沪电股份、博创科技、深南电路、奥士康,全部都是上涨的,个别股票涨幅超过50%。基金经理在一季报里表示,“报告期内,我们基本维持了2018年底的投资组合,变动不大。我们继续维持中期看好5G板块的观点,大幅超配了通信产业链上下游的企业。”但对于基金业绩却没能表现出来的原因并没有详细说明。在进入二季度以后,这只基金的跌幅从4月份至今净值下跌了9.12%。基金经理在一季报里表示“我们判断市场交易量和活跃程度可能都已在三月份见顶,所以阶段性减持了互联网金融和券商板块。”之后的结果。基金经理金梓才已经是4年多经验老将,而且还是财通基金现任基金投资部副总监(主持工作)。盈利被动副总监风格飘忽不定从金梓才之前管理的基金业绩来看,这位投资部副总监的盈利主要是靠牛市行情,但在熊市里的控制回撤能力则不理想。比如2015年7月份开始由其一人管理的财通价值动量混合,在2015年下半年随大盘高位回撤,2016年,沪指下跌12%,但该基金下跌了19.31%。当年初的重仓股包括电商、文化传媒、通讯科技,二季度之后又加大了对汽车股、能源股及钢铁股的持仓力度。2017年凭借新能源行业和部分消费股,勉强跑赢同类均值,净值上涨16.82%,但也落后沪深300指数的涨幅,2017年沪深300指数涨幅21.78%。而2018年上半年还持有白酒、医药等消费股的财通价值动量混合,在下半年又全部换成了科技股,最终让该基金全年亏损20.96%。从金梓才的投资风格看,并没有坚定的看好某个行业,2015年下半年,财通价值动量混合的换手率高达1773.29%,似乎金梓才完全否定了其前任基金经理的投资,2016年上半年,金梓才自己的换手率也有198.76%,下半年达607.23%,2017年则分别是170.80%、400.25%,2018年是392.36%、518.60%。在市场下跌年份,其换手率明显高于市场上涨年份。咖评本期嘉宾:席卿
新华社主任记者新华网客户端执行总裁虽说基金投资的收益来自于未来,但现在购买偏股型基金最好设置投资周期与收益比例上限。目前大多数公募基金的风格严重趋同,即使通过FOF组合方式对冲风险,提高相对回报率的操作难度也是很大。所以基金经理收集数据,最好能量化分析,比如资产规模,持仓情况,行业分布和历史业绩等等。其实投资基金产品,除了考察基金公司规模大小和人员稳定性外,主要看操盘的基金经理是否有自己的投资体系,且有一定的实践验证,尤其是思维缜密且连贯。我认为一只基金投资策略的一贯性和基金经理的决策力是非常重要的。当然,除了以上提到的注意事项外,基金公司还需要有效抵御内、外部环境和市场波动对投资产品造成的不利影响,提升投资组合产品的抗跌能力,避免金融风险积累。

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